Коммерсантъ >> Полис времен пандемии. ЦБ вводит новые ограничения для рынка страхования жизни

По итогам минувшего года, несмотря на пандемию, объем премий, собранных страховыми компаниями, вырос. Основным драйвером роста второй год выступает накопительное страхование жизни (НСЖ), которое замещает в линейке продуктов инвестиционное страхование жизни (ИСЖ). В 2021 году объем премий страховщиков может увеличиться при условии, что ЦБ не будет ужесточать требования к продаже ИСЖ и НСЖ.

После годового перерыва, судя по данным ЦБ, в прошлом году совокупный объем страховых премий в России вырос на 4,1%, превысив 1,5 трлн руб. Подъем рынка произошел, несмотря на непростые социальные и экономические условия, вызванные пандемией коронавируса. В 2020 году, по оценкам ЦБ, ВВП России снизился на 3%. Для сравнения: в кризисный 2009 год при падении ВВП на 6% страховой рынок просел на 7%.

Впрочем, пандемия не прошла бесследно для страхового рынка. Во втором квартале, когда действовали самые жесткие ограничительные меры из-за ухудшения эпидемической ситуации, объем собранных премий упал на 13%, до 313 млрд руб. Наиболее сильно снизились сборы от страхования жизни заемщиков — почти на 30%. Во втором полугодии, на фоне ослабления ограничительных мер, рынок быстро восстановился. По итогам третьего квартала объем собранных премий составил 396,8 млрд руб., четвертого — 405 млрд руб. Это на 10% и 7% выше показателей за аналогичные периоды 2019 года.

Накопленный спрос

Рост страховых премий по итогам прошлого года был связан в первую очередь с активным продвижением продуктов накопительного страхования жизни (НСЖ). НСЖ — комбинированный долгосрочный продукт, который позволяет застраховать свою жизнь и здоровье, при этом накопить определенную сумму к концу его действия. По данным ЦБ, объем сборов в данном направлении страхования вырос за год на 25%, до 136,9 млрд рублей. «В течение карантинного 2020 года активнее всего клиенты "Сбера" оформляли НСЖ по "семейной" и "детской" программам, которые позволяют создать финансовый резерв на будущее и сформировать накопления на детей. Во всей массе договоров НСЖ, оформленных в прошлом году, преобладают 10-летние полисы»,— рассказал «Деньгам» гендиректор СК «Сбербанк страхование жизни» Игорь Кобзарь.

Сильного прироста в сегменте страхования жизни во время кризиса могло и не быть, если бы не изменившаяся политика ключевых страховых агентов банков в отношении ставок по вкладам. В прошлые кризисы — 2008 и 2014 годов — для удержания старых и привлечения новых клиентов кредитные организации поднимали ставки по депозитам. В декабре 2014 года даже у крупных банков ставки достигали 20%. В таких условиях частным инвесторам не были интересны иные способы накопления.

К текущему кризису у банков накопился избыток рублевой ликвидности, да и ЦБ отошел от привычной стратегии ужесточения денежно-кредитной политики, последовав примеру зарубежных коллег. В прошлом году Банк России четырежды снижал ставку, суммарно — на 2 п. п., до 4,25%. Следом упали ставки по вкладам, откатившись к концу года до исторического минимума 4,326%. Это заставило клиентов банков искать альтернативу депозитам не только на фондовом рынке, но и на страховом. По словам генерального директора «Капитал Лайф Страхование Жизни» Евгения Гуревича, программы накопительного страхования жизни помогали клиентам формировать подушку финансовой безопасности за счет накоплений, а также обеспечивали страховую защиту, включающую покрытие рисков по жизни и здоровью. По таким полисам компания обязуется при страховом случае выплатить деньги или продолжить делать взносы за клиента.

Высокий интерес к НСЖ поддерживало повышение страховщиками функциональности полисов. «Продукты НСЖ обросли новыми сервисами и опциями: от телемедицины и защиты от критических заболеваний до медицинских или даже генетических чекапов, которые могут заранее предупредить о вероятных проблемах со здоровьем»,— рассказал директор по стратегическому анализу «Росгосстрах Жизнь» Иван Чубарь.

Инвестиционная часть

В 2020 году Банк России зафиксировал замедление темпов снижения сборов от инвестиционного страхования жизни (ИСЖ). По данным ЦБ, взносы в этом сегменте снизились за год на 7,4%, до 182,9 млрд руб. В 2019 года падение был более сильным, тогда премии сократились почти на треть, до 197,5 млрд рублей. Год назад регулятор объяснял падение повышением стандартов раскрытия информации при продаже, приведшим к сокращению мисселинга, а также невысокими доходностями по завершившимся договорам ИСЖ. Больше половины всех программ, завершившихся в 2019 года, показали доходность ниже 1% (из них по 31% полисов доходность нулевая), 42% полисов — 1–5% годовых, 7% договоров — выше 5% годовых. Средняя доходность по трехлетним и пятилетним полисам ИСЖ, завершившимся в 2020 году, составила соответственно 4,7% и 3,9%. Полисы обыграли инфляцию, но уступили депозитам, которые на горизонте трех лет принесли доход 7% годовых, на пятилетнем — 8,1%.

В «Сбербанк страхование жизни» усредненная доходность по завершившимся полисам составила 4,7% годовых, рассказали «Деньгам» в компании. «Стратегия "Новые технологии" показала доходность в 9,46% годовых, "Акции Сбербанка" — 12,11% годовых. После восстановления рынка доходность подросла еще больше. Так, доходность полисов с завершением в феврале 2021 году уже составляет в среднем 6,02% годовых»,— уточнил Игорь Кобзарь. «"Росгосстрах Жизнь" на рынке всего два года, так что по классическим полисам ИСЖ у нас есть только промежуточные результаты. Средняя доходность по классическим стратегиям ИСЖ в 2020 году — 9% годовых»,— рассказал Иван Чубарь.

Несмотря на сжатие этого сегмента страхового рынка, он по-прежнему остается крупным и значимым, поэтому компании ведут активную работу по его развитию. Весной 2020 года в «Росгосстрах Жизнь» впервые запустили продажу семилетних полисов ИСЖ. «К концу прошлого года доля семилетних ИСЖ в продажах уже составляла треть. Клиенты готовы вкладываться на длинный срок из-за нестабильности на рынках и желания защитить свои средства в долгосрочной перспективе»,— отмечает Иван Чубарь. В «БКС Страхование жизни» запустили услугу «ИСЖ Конструктор». «С ее помощью клиент и клиентский менеджер могут сами собрать индивидуальную корзину активов для купонной стратегии и тут же оформить полис. Также пользуются спросом и в целом показывают неплохую доходность продукты с ежемесячным / ежеквартальным купоном»,— отмечает генеральный директор компании Андрей Дроздов.

В ЦБ отмечают, что на рынке происходит смешивание накопительных и инвестиционных страховых продуктов. «Некоторые программы НСЖ по своим характеристикам практически не отличаются от программ ИСЖ. Так, значительная часть договоров НСЖ приходится на полисы с единовременными взносами и продолжительностью действия от 3 до 10 лет»,— отмечает в отчете ЦБ. Развитие продуктов сглаживает различия, поясняет Иван Чубарь. «Три года назад вам бы ответили, что ИСЖ — это всегда единовременный взнос, но сейчас у нас есть "Страйк" — ИСЖ в рассрочку»,— отмечает господин Чубарь. Основные различия между продуктами остались прежними: в НСЖ гораздо выше уровень страховой защиты, а инвестиционный доход или гарантирован, или зависит от результатов инвестиционной деятельности страховщика. В ИСЖ инвестиционный доход зависит от динамики выбранного клиентом базового актива.

Рост под присмотром

В 2021 году участники рынка ждут сохранения ключевых тенденций, роста страхования жизни в первую очередь за счет накопительных программ. По словам Евгения Гуревича, НСЖ единственный вид страхования жизни, который предоставляет комплексную защиту по максимальному перечню рисков, а также широкие возможности для формирования накоплений. Игорь Кобзарь считает, что ИСЖ имеет большой потенциал, спрос на такие продукты начал постепенно восстанавливаться.

Впрочем, оживление в сегменте инвестиционного и рост накопительного страхования жизни может притормозить ужесточившаяся политика регулятора. В середине января Банк России опубликовал информационное письмо, в котором не рекомендовал продавать гражданам, не обладающим специальными финансовыми знаниями, некоторые продукты ИСЖ и НСЖ с инвестиционной составляющей. Ограничения коснулись продуктов с единовременным взносом, а также с зависимостью выплат от активов, предназначенных для квалифицированных инвесторов. Причиной такого решения стала выявленная ЦБ практика предложения ИСЖ и НСЖ в банковских офисах под видом вкладов с повышенной доходностью. В конце января Банк России опубликовал проект изменений в свое указание от 2019 года о требованиях к страхованию жизни с периодическими выплатами и участием клиента в инвестдоходе страховщика. В нем регулятор предложил расширить минимальные требования к ИСЖ и НСЖ, в том числе в отношении рисковой составляющей.

Обсуждаемые ограничения могут негативно сказаться на развитии отрасли и поставить ее в невыгодное положение перед международными страховщиками, которые, согласно норме ВТО, с 2022 года будут допущены на локальный рынок. «Российские страховщики жизни попадают в заведомо слабую позицию перед иностранными страховщиками жизни на горизонте двух-пяти лет. В условиях растущего спроса на инвестиционные продукты от розничных клиентов мы опасаемся неминуемого перетока этих средств в зарубежные страховые продукты или финансовые "пирамиды" различных форм»,— считает Андрей Дроздов. Участники рынка надеются, что в ходе консультаций ЦБ с ВСС и страховыми компаниями некоторые из требований будут смягчены. Тем более что регулятор уже ужесточал требования к продаже продуктов в начале 2019 года, когда были введены новые требования к стандартам раскрытия информации при продаже ИСЖ. «Мы собираем большое количество данных и проводим их всесторонний анализ для выявления причин и способов предотвращения мисселинга. Я уверен, совместными усилиями регулятора и страховщиков мы найдем баланс между защитой уязвимых инвесторов и свободным доступом граждан к страховым продуктам с защитой капитала»,— отмечает Иван Чубарь.

Татьяна Палаева
Коммерсантъ. Приложение "Деньги"