с 24.09.26

Настоящий Внутренний стандарт «Требования к предоставлению услуг инвестиционного консультирования посредством программ автоследования» (далее - Внутренний стандарт) разработан в соответствии с частью 2 статьи 6 Федерального закона от 13 июля 2015 года № 223-ФЗ «О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка» в целях развития финансового рынка Российской Федерации, защиты прав и интересов потребителей финансовых услуг. Настоящий Внутренний стандарт устанавливает требования к лицам, имеющим право на осуществление деятельности по инвестиционному консультированию и предоставляющим индивидуальные инвестиционные рекомендации посредством программ автоследования.

1. Общие положения

1.1. В настоящем Внутреннем стандарте используются следующие термины и определения:

емкость стратегии - установленная членом НАУФОР предельная совокупная стоимость портфелей клиентов члена НАУФОР, получающих ИИР по каждой стратегии;

историческая доходность стратегии - показатель финансового результата модельного портфеля (последовательных изменений модельных портфелей) стратегии за прошедший период;

клиент - юридическое или физическое лицо, заключившее с инвестиционным советником договор об инвестиционном консультировании;

модельный портфель стратегии (модельный портфель) - перечень финансовых инструментов и их долей на определенный момент времени;

получатель финансовых услуг - клиент, а также юридическое или физическое лицо, намеренное заключить договор об инвестиционном консультировании;

портфель клиента - совокупность финансовых инструментов и денежных средств, в отношении которых инвестиционным советником предоставляются ИИР в соответствии со стратегией;

программа автоследования - программа для электронных вычислительных машин, посредством которой член НАУФОР предоставляет индивидуальные инвестиционные рекомендации (далее - ИИР), которая позволяет автоматизированным способом преобразовывать предоставленную ИИР в поручение брокеру на совершение сделки с финансовыми инструментами, предусмотренными ИИР, без непосредственного участия клиента члена НАУФОР;

стратегия - совокупность характеристик финансовых инструментов и условий, в соответствии с которыми предоставляются ИИР;

точность следования - показатель соответствия доходности портфелей клиентов исторической доходности стратегии.

Термины, специально не определенные по тексту настоящего Внутреннего стандарта, применяются в значении, определенном Федеральным законом от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и иными нормативными правовыми актами.

2. Синхронизация портфеля клиента

2.1. При подключении клиента к стратегии, изменении модельного портфеля стратегии, изменении состава портфеля клиента, а также в иных случаях, предусмотренных внутренними документами инвестиционного советника, член НАУФОР предоставляет ИИР, направленные на достижение максимально возможного соответствия долей финансовых инструментов в портфеле клиента долям финансовых инструментов модельного портфеля по всем финансовым инструментам, входящим в модельный портфель (далее - синхронизация).

2.2. Инвестиционный советник устанавливает во внутренних документах правила синхронизации.

2.3. Правила синхронизации должны предусматривать:

момент времени, на который инвестиционным советником определяется модельный портфель в целях проведения синхронизации;

срок выдачи ИИР для синхронизации;

срок формирования поручений брокеру, преобразованных из ИИР, а также срок, в течение которого такие поручения подлежат исполнению брокером;

минимальную сумму для подключения клиента к стратегии, в том числе с учетом размера стандартного лота по каждому инструменту модельного портфеля;

сроки и порядок информирования клиента в случае невозможности синхронизации.

3. Предоставление клиентам и получателям финансовых услуг информации о финансовых результатах стратегии

3.1. Член НАУФОР устанавливает во внутренних документах правила расчета и периодичность публикации:

исторической доходности стратегии;

точности следования.

3.2. Показатель исторической доходности стратегии должен рассчитываться на основании данных о сделках, зарегистрированных организатором торгов.

4. Минимизация изменения объема торгов и ценового влияния

4.1. В целях минимизации изменения объема торгов и ценового влияния при оказании услуг инвестиционного консультирования посредством программ автоследования, член НАУФОР устанавливает во внутренних документах:

правила расчета и ограничения емкости стратегии;

правила очередности формирования поручений брокеру, преобразованных из ИИР, исключающие возможность регулярного получения одними клиентами члена НАУФОР статистического преимущества в исполнении таких поручений перед другими клиентами;

порядок определения цены и иных условий одного либо нескольких поручений брокеру, преобразованных из ИИР, учитывающий на момент формирования таких поручений размер стандартного лота, шаг цены и предельные границы колебаний цены финансового инструмента, установленные организатором торгов, а также, в случае если поручения подлежат исполнению путем заключения сделки с ранее зарегистрированными встречными заявками - объем и цены таких встречных заявок, находящихся в очереди заявок по соответствующему финансовому инструменту;

порядок определения цены и иных условий новых поручений в случае неисполнения в установленные сроки первоначально сформированных поручений (например, в силу рыночных условий, запуска дискретного аукциона, окончания торговой сессии и/или периода торгов и т.д.), учитывающий на момент формирования таких поручений размер стандартного лота, шаг цены и предельные границы колебаний цены финансового инструмента, установленные организатором торгов, а также, в случае если поручения подлежат исполнению путем заключения сделки с ранее зарегистрированными встречными заявками - объем и цены таких встречных заявок, находящихся в очереди заявок по соответствующему финансовому инструменту;

возможность и правила формирования поручений в иных, отличных от основного режима торгов, режимов и периодов торгов (дополнительные торговые сессии, послеторговый период, дискретные аукционы, аукционы открытия и закрытия и т.д.).

4.2. В случае проведения предварительного тестирования программ автоследования правила такого тестирования должны предусматриваться внутренними документами члена НАУФОР. При этом, если предварительное тестирование осуществляется с доступом к торговым системам организаторов торгов, внутренними документами инвестиционного советника предусматриваются правила минимизации изменения объема торгов и ценового влияния при проведении такого тестирования.

5. Информирование клиентов

5.1. Член НАУФОР предоставляет клиентам и получателям финансовых услуг достоверную информацию об услуге инвестиционного консультирования с использованием программ автоследования, в том числе:

5.1.1 информации о том, что при формировании ИИР член НАУФОР использует сведения о сделках третьих лиц, при этом ответственность перед клиентом за соответствие ИИР инвестиционному профилю клиента несет член НАУФОР, оказывающий услуги по инвестиционному консультированию (в случае, если член НАУФОР использует для формирования ИИР сведения о сделках третьих лиц);

5.1.2. об основных характеристиках программы автоследования и порядке ее использования, включая:

сведения о всех видах расходов, связанных с получением ИИР посредством программ автоследования и порядке их расчета;

правила синхронизации;

сведения о минимальных технических средствах, необходимых клиенту для получения ИИР посредством программ автоследования;

5.1.3. о действующих ограничениях, связанных с получением клиентом ИИР посредством программы автоследования, включая сведения о минимальной сумме для подключения клиента к стратегии, а также сведения об ограничении максимальной суммы активов клиента, в отношении которой предоставляются ИИР посредством программы автоследования в соответствии с каждой стратегией, при наличии такого ограничения;

5.1.4 сведения о стратегии, в соответствии с которой членом НАУФОР предоставляются ИИР, включая:

название стратегии;

описание стратегии, включая указание на финансовые инструменты, в отношении которых в соответствии со стратегией предоставляются ИИР и условия, с учетом которых предоставляются такие ИИР;

сведения об исторической доходности стратегии, а также правилах ее расчета;

сведения о точности следования, а также правилах ее расчета;

перечень инвестиционных профилей клиентов, определяемых инвестиционным советником, в отношении которых член НАУФОР осуществляет инвестиционное консультирование посредством программы автоследования в соответствии со стратегией;

ограничения в отношении квалификации инвесторов, которые могут получать ИИР в соответствии со стратегией, при наличии таких ограничений;

сведения о емкости стратегии;

5.1.5. о сроке и порядке информирования клиента членом НАУФОР о прекращении использования программы автоследования, о временных перерывах в работе программы автоследования, в том числе в результате технических сбоев, в том числе о недоступности программы автоследования вследствие проведения технических работ инвестиционным советником. Такое информирование должно сопровождаться сведениями о действиях, которые может предпринять клиент для совершения операций с финансовыми инструментами без использования программы автоследования;

5.1.6. о всех видах вознаграждения, уплачиваемого инвестиционным советником третьим лицам в связи с оказанием услуг по инвестиционному консультированию посредством программ автоследования;

5.1.7. о возможности и порядке использования заемных средств.

5.2. Информация, предусмотренная настоящим разделом, должна быть размещена на официальном сайте инвестиционного советника в сети «Интернет», а также на сайте, на котором размещена программа автоследования и в мобильном приложении инвестиционного советника, содержащем программу автоследования (при наличии). При размещении информации допускается использование гиперссылок на внутренние документы инвестиционного советника.

6. Заключительные положения

6.1. Настоящий Внутренний стандарт вступает в силу с «24» марта 2027 года.