Информационное письмо от 24 декабря 2020 года по вопросам применения Внутреннего стандарта "Требования к взаимодействию с физическими лицами при предложении финансовых инструментов"

I. В соответствии со сложившейся практикой при первичном размещении сложного для понимания финансового инструмента (инструмента из перечня, предусмотренного пунктом 3.4 Стандарта) в ряде случаев возникают ситуации, когда в паспорте, предоставляемом профессиональным участником рынка ценных бумаг в ходе предложения такого инструмента потенциальному инвестору - физическому лицу, невозможно указать некоторые параметры инструмента, которые будут известны только после его размещения.

Вопросы:

1.1 Каким образом заполнять паспорт финансового инструментав случае, если в момент предложения финансового инструмента отсутствует точная информация о нем и выпуск финансового инструмента (выпуск облигаций, заключение договора, являющегося производным финансовым инструментом) осуществляется после его предложения инвестору на условиях, согласованных финансовой организацией и инвестором?

1.2. В какой момент и каким образом профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий предложение сложных финансовых инструментов, должен предоставлять паспорт финансового инструмента в случае, когда в момент предложения финансовый инструмент еще не выпущен и выпуск финансового инструмента (выпуск облигаций, заключение договора, являющегося производным финансовым инструментом) осуществляется после принятия инвестором решения о приобретении такого финансового инструмента?

1.3. Следует ли повторно заполнять и предоставлять инвестору паспорт финансового инструмента после окончательного определения параметров финансового инструмента в процессе его выпуска, принимая во внимание то, что инвестор к этому моменту уже принял инвестиционное решение и подал соответствующее поручение на сделку, либо уже приобрел финансовый инструмент?

Ответы.

1.1. В соответствии с пунктом 3.4 Стандарта информирование получателя о финансовых инструментах, перечисленных в данном пункте, осуществляется путем предоставления ему паспорта соответствующего финансового инструмента. Согласно пункту 4.5 Стандарта паспорт финансового инструмента составляется по формам, являющимся приложениями к Стандарту. При этом согласно пункту 2.2 Стандарта информирование о предлагаемом финансовом инструменте должно осуществляться на принципах добросовестности, достоверности и полноты сообщаемых сведений.

В случае, если в момент предложения финансовый инструмент еще не выпущен (например, не выпущены облигации, не заключен договор, являющийся производным финансовым инструментом) и отсутствует точная информация о ряде характеристик такого инструмента, которые будут определены позднее (в том числе при выпуске соответствующей ценной бумаги или заключении договора, являющегося производным финансовым инструментом), рекомендуется включать в паспорт имеющуюся в распоряжении разработчика паспорта информацию о порядке и сроках определения параметров соответствующих характеристик.

Например, в отношении кода государственной регистрации может быть указано, что он будет определен в момент государственной регистрации, в отношении полного или краткого наименования эмитента - указание на круг эмитентов, ценные бумаги которых могут быть базовым активом соответствующего финансового инструмента, способ выбора такого эмитента (эмитентов).

При этом в паспорт финансового инструмента должна включаться информация, которая имеется у лица, осуществляющего предложение финансового инструмента на момент такого предложения. В случае, если точные значения параметров финансового инструмента определяются математической формулой, вместо указания их конкретных значений в паспорт может быть включена соответствующая формула.

1.2. Согласно Стандарту паспорт сложного для понимания финансового инструмента предоставляется в ходе осуществления предложения такого инструмента получателю (потенциальному инвестору), т.е. в тот момент, когда получателю предоставляется информация о финансовом инструменте, а не в момент выпуска финансового инструмента

Разработчик паспорта финансового инструмента, вправе размещать паспорт в открытом доступе на своем сайте в информационной сети «Интернет» по своему усмотрению (пункт 4.2 Стандарта)

Паспорт финансового инструмента может предоставляться получателю на бумажном носителе и (или) в электронном виде, и (или) путем предоставления ссылки на сайт в информационной сети «Интернет», на котором размещен соответствующий паспорт, по выбору профессионального участника рынка ценных бумаг (пункт 4.6. Стандарта).

Само предложение финансового инструмента должно осуществляться в соответствии с принципами и требованиями Стандарта и может осуществляться в устной (в том числе с использованием телефонной связи), письменной и (или) электронной форме, в том числе посредством информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» (далее - информационной сети «Интернет), а также с использованием мобильного приложения (пункт 3.1 Стандарта).

1.3. В соответствии с пунктом 3.4 Стандарта паспорт финансового инструмента предоставляется при предложении финансового инструмента получателю информации.

Согласно пункту 4.3 Стандарта лицо, разработавшее паспорт финансового инструмента, обязано обновлять содержащуюся в паспорте информацию в течение всего времени предложения соответствующего финансового инструмента (с указанием даты последнего обновления информации).

В случае, если в момент предложения инвестору финансовый инструмент еще не был выпущен и отсутствовала точная информация о нем, что было отражено в паспорте финансового инструмента в соответствии с вышеуказанными рекомендациями, повторное предоставление такому инвестору паспорта финансового инструмента, содержащего точную информацию, определенную в процессе выпуска финансового инструмента, не требуется при условии, что инвестор уже принял инвестиционное решение (заключил соответствующую сделку, подал поручение на совершение сделки или отказался от сделки), за исключением случая, когда соответствующий финансовый инструмент предлагается ему повторно.

II. В отношении иностранных ценных бумаг.

Вопросы:

2.1. Правильно ли мы понимаем, что действие Стандарта распространяется на иностранные ценные бумаги, не имеющие публичного обращения на территории Российской Федерации?

2.2. Правильно ли мы понимаем, что термин «структурные облигации» используется в соответствии с определениями и положениями Закона № 39-ФЗ и, соответственно, не применим к иностранным ценным бумагам?

Ответы:

2.1. Требования Стандарта распространяются на предлагаемые получателю иностранные финансовые инструменты (ценные бумаги иностранного эмитента (создателя (разработчика), независимо от того, допущены они к публичному обращению в Российской Федерации или нет.

2.2. Иностранные финансовые инструменты квалифицируются в качестве ценных бумаг в порядке, предусмотренном Указанием Банка России от 03.10.2017 № 4561-У «О порядке квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг» (далее - Указание).

В частности, в качестве структурных облигаций квалифицируются иностранные финансовые инструменты, соответствующие параметрам, определенным пунктом 4.2.7.1 Указания.

В отношении иностранных финансовых инструментов, соответствующих финансовым инструментам, входящим в предусмотренный пунктом 3.4 Стандарта перечень, осуществляется предоставление получателю паспорта такого финансового инструмента. В указанный перечень входят в том числе субординированная облигация, структурная облигация с возможностью досрочного автопогашения, структурная облигация со встроенным кредитным риском, структурная облигация с доходностью, зависящей от значения индекса.

Согласно пункту 4.5 в случае, если эмитент или создатель (разработчик) финансового инструмента является иностранной организацией, допускается составление им паспорта финансового инструмента по иным формам при условии, что соответствующий паспорт финансового инструмента соответствует требованиям иностранного законодательства (например, «Key information document»).