Тенденции рынка НПФ. Информационно-аналитический комментарий Банка России

Уважаемые коллеги!

Предлагаем ознакомиться с информационно-аналитическим комментарием «Тенденции рынка НПФ», подготовленным департаментом коллективных инвестиций и доверительного управления Банка России.

По данным ЦБ, объем пенсионных накоплений негосударственных пенсионных фондов (НПФ) за IV квартал увеличился на 2,4% и на конец 2019 года достиг 2,86 трлн рублей, объем пенсионных резервов — на 3,5%, до 1,41 трлн рублей. Таким образом, пенсионные средства НПФ за IV квартал выросли на 2,8% и составили 4,27 трлн рублей.

Вложения в реальный сектор экономики остаются преобладающими в портфеле пенсионных накоплений: доля таких инвестиций по итогам 2019 года составила 38% (рост на 0,9 п.п. за IV квартал и на 2,7 п.п. за год). В портфеле пенсионных резервов вложения перераспределяются в реальный сектор из государственного и финансового секторов: сумма вложений в финансовый сектор сократилась за квартал на 1,7%, до 689,33 млрд рублей, а стоимость инвестиций в госсектор сократилась на 2,6%, до 250,3 млрд рублей. Доля реального сектора в портфеле пенсионных резервов составила 33,5% (рост на 3,6 п.п. за квартал и на 4,8 п.п. за год).

Сумма вложений пенсионных накоплений в реальный сектор за IV квартал выросла на 4,8%, до 1,087 трлн рублей, пенсионных резервов — на 16,3%, до 474,65 млрд рублей. Ряд эмитентов реального сектора, обладающих высоким кредитным качеством, предлагают премию к ставкам ОФЗ, чем воспользовались пенсионные фонды в условиях роста цен на долговые инструменты. Фонды продолжают наращивать доли вложений в отрасли металлургии и добывающей промышленности, а также связи, телекоммуникаций и информационных технологий.

В IV квартале 2019 года продолжился рост стоимости в портфелях НПФ долговых инструментов — корпоративных облигаций и государственных ценных бумаг. В корпоративные облигации инвестировано более половины пенсионных накоплений (1,47 трлн рублей, рост на 2% за квартал) и более 40% пенсионных резервов (629,69 млрд рублей, рост на 7% за квартал). В IV квартале сумма вложений пенсионных накоплений в акции увеличилась почти на 14%, до 177,3 млрд рублей, в основном за счет позитивной динамики фондового рынка, а также наращивания инвестиций в долевые инструменты. В акции инвестировано 6,2% пенсионных накоплений и 11,3% пенсионных резервов.

Стоимость вложений пенсионных накоплений в госбумаги увеличилась на 6,8% (до 853,87 млрд рублей) в основном за счет наращивания инвестиций в этот вид активов. Сумма вложений пенсионных резервов в госбумаги выросла на 3%, до 181,85 млрд рублей, главным образом из-за положительной переоценки долговых инструментов на фоне снижения ключевой ставки Банка России. Доля госбумаг в портфеле накоплений составила 29,9% (рост на 1,2 п.п. за квартал), в портфеле резервов — 12,9% (не изменилась).

В течение IV квартала два НПФ, работающих только по негосударственному пенсионному обеспечению (НПО), покинули рынок в связи с отказом от лицензии. Таким образом, по итогам года на рынке работают 47 НПФ, из которых 31 совмещает деятельность по обязательному пенсионному страхованию (ОПС) с деятельностью по НПО, два НПФ осуществляют деятельность только по ОПС, 14 — только по НПО.

Ссылка на документ

Источник: Банк России