Самоуправляемые накопления - статья о предложениях НАУФОР по индивидуальным пенсионным счетам - Коммерсант, 23 августа 2012

Будущим пенсионерам расписали индивидуальные счета.

В преддверии намеченных на сентябрь решений о дальнейшей судьбе пенсионной системы участники и регуляторы рынка ищут альтернативу обязательному накопительному компоненту пенсии. В частности, предлагается ввести распространенную на Западе практику индивидуальных пенсионных счетов, переложив на будущих пенсионеров ответственность за управление накоплениями.

О том, что Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) ведет консультации с регуляторами о введении в России индивидуальных пенсионных счетов, рассказал глава НАУФОР Алексей Тимофеев. Суть продукта состоит в том, что клиент кладет свои деньги на счет на долгий срок и либо управляет им самостоятельно через брокера, либо деньги инвестируются управляющей компанией.

"Продукт адресован тем, кто хочет сохранить контроль за операциями со своими средствами на фондовом рынке. В негосударственных пенсионных фондах деньги всех клиентов смешиваются и инвестируются по одной стратегии",-- поясняет господин Тимофеев.

В данный момент этот проект обсуждается рабочей группой по созданию международного финансового центра, возглавляемой Александром Волошиным, в которой входят представители Минфина и ФСФР. Замминистра финансов Алексей Саватюгин заявил "Ъ", что у министерства есть свой проект подобных счетов, который будет рассматриваться подробнее после принятия стратегии по развитию пенсионной системы. В ФСФР подтвердили, что знакомы с предложениями НАУФОР, и считают, что есть существенные аргументы в пользу введения индивидуальных счетов в рамках решений, принимаемых по изменению пенсионной системы.

Долгосрочное инвестирование средств будущих пенсионеров НАУФОР предлагает стимулировать с помощью налогов -- при внесении суммы на индивидуальный пенсионный счет клиенту вернут 13% от нее. Налоги (те же 13%) взимаются только при снятии денег со счета по достижении пенсионного возраста, причем не со всей суммы, а только от накопленной прибыли от операций на фондовом рынке. Если же клиент захочет снять наличные со счета раньше (а не передать его в управление другому профучастнику рынка), его ждет штраф в размере дополнительных 22%.

Управляющих пенсионными счетами предлагается также мотивировать вкладывать средства накоплений в фондовый рынок. "Например, будут ограничения на размещение средств на банковских депозитах",- говорит господин Тимофеев.

Индивидуальные пенсионные счета существуют почти во всех развитых странах, указывает президент Национальной лиги управляющих Дмитрий Александров. Если такой продукт возникнет в ближайшее время, то это будет прорывом для отечественного фондового рынка, сопоставимым с освобождением от налога на прибыль профессиональных участников фондового рынка, считает председатель правления брокера ITinvest Владимир Твардовский. По мнению президента фонда НПФ электроэнергетики Ирины Лисицыной, подобный продукт может быть привлекательным, особенно для людей с высокой официальной зарплатой. "Так, согласно нынешнему законодательству, в пенсионный фонд идет 22% от зарплаты, 6% от них -- на накопительную часть для людей моложе 1967 года рождения. Максимальная сумма зарплаты, с которой отчисляется 6%, составляет 512 тыс. руб. в год, то есть максимум, что может накопить человек в накопительную часть пенсии -- 30 720 руб. в год",-- поясняет она. "Если государство будет стимулировать индивидуальные пенсионные счета налоговыми льготами, продукт точно будет востребован",-- считает госпожа Лисицына.

Граждане со стабильным высоким доходом в состоянии накопить себе на старость и с помощью уже имеющихся инструментов, возражают другие участники рынка. Так, гендиректор управляющей компании "СОЛИД Менеджмент" Юрий Новиков считает, что граждане могут пользоваться для этой цели банковскими депозитами или услугами НПФ. "Лучше меньше тревожить нынешнюю пенсионную систему и совершенствовать то, что уже существует",-- говорит он. К тому же есть риск, что деньги с индивидуальных пенсионных счетов не будут для фондового рынка слишком длинными. В Казахстане, приводит пример господин Новиков, создавались накопительные пенсионные счета, граждане имели возможность воспользоваться деньгами до выхода на пенсию и в большинстве случаев этой возможностью воспользовались. Петр Руденко, Мария Яковлева, Александра Баязитова