Владимир Курляндчик (Вестник НАУФОР №7-8 2015)

Владимир Курляндчик, директор по развитию компании ARQA Technologies, рассказывает журналу "Вестник НАУФОР" об автоматизации мидл- и бэк-офисных задач, а также о том, каким образом покупка софта трансформируется в покупку уверенности в завтрашнем дне.

"ЧТО ПРОДАЕТ IT-ВЕНДОР?".

Первую систему интернет-трейдинга компания ARQA Technologies предложила российским брокерам еще в начале 2000 года

- Владимир, не могли бы вы рассказать, как начинался бизнес компании ARQA Technologies и как он выглядит сейчас по основным показателям: доля рынка, количество клиентов, продукты и разработки, динамика и так далее (что сочтете возможным раскрыть)?

- Все началось с разработки cистемы интернет-трейдинга QUIK, которую мы предложили российским брокерам в самом начале 2000 года.

В тот момент задача выглядела относительно просто. Брокерам нужны были платформы, с помощью которых они могли дать торговый терминал конечному клиенту, проконтролировать свои риски по его операциям и отправить заявки клиентов в "шлюз" торговой системы Фондового рынка ММВБ. За 15 лет, которые прошли с того момента, изменилась и сама система, и набор бирж, к которым она подключается, и задачи риск-менеджмента. Да и вообще, отношение к тому, какие задачи должна решать подобная платформа, также поменялось.

В цифрах это выглядит так. В рамках проекта QUIK наше предложение сейчас насчитывает более 90 различных опций, с помощью которых инвестиционная компания (или банк) может решать самые разные задачи - от организации работы собственных трейдеров до массового обслуживания ритейловых клиентов (включая полноценный электронный документооборот с ними). Система позволяет строить сложные инфраструктурные решения для консолидации ликвидности с разных торговых площадок, решения задач OMS и многое другое. Линейка прямых интерфейсов доступа нашей компании позволяет подключиться к 20 различным биржам, включая такие площадки, как LSE, CME, Eurex. В рамках партнерских проектов с рядом крупных международных игроков список бирж может быть расширен еще больше. В настоящий момент клиенты нашей компании применяют QUIK для торговли более чем на 40 различных биржевых площадках.

Сейчас общее количество клиентов компании - около 300. Это инвестиционные и управляющие компании и банки не только из России, но также из Украины, Великобритании и ряда других стран. Кроме фронт-офисных решений, мы уже восемь лет предлагаем продукты для автоматизации мидл- и бэк-офисных задач - системы midQORT и backQORT. Будучи интегрированными с QUIK, решения позволяют существенно повысить общий уровень автоматизации работы брокера. Буквально пару месяцев назад мы выпустили специализированный продукт для управляющих компаний - систему capQORT. Ее функционал позволяет автоматизировать compliance-процедуры и риск-менеджмент, специфичные для деятельности управляющих компаний.

- Что поменялось для ARQA Technologies после слияния бирж?

- На этот вопрос непросто ответить. С одной стороны, в техническом плане мы работаем с теми же платформами, которые биржи использовали до объединения. С другой стороны, надо признать, что темп инноваций со стороны Московской биржи стал выше, чем был до объединения. Поскольку одной из основных своих задач мы видим поддержку всех нововведений российских бирж, то очевидно, что нагрузка на нас увеличилась. За последние два года МOEX внедряла порядка 50 нововведений в год в своих торговых системах. Абсолютное большинство из них требовало поддержки с нашей стороны. При этом каждый год в последнее время происходят очень заметные изменения, которые требуют существенной перестройки от участников торгов и активной поддержки этих процессов от нас. Достаточно вспомнить переход на расчеты Т+2 на фондовом рынке Московской биржи или логично вытекающую из этого проекта смену маржинального регулирования. Надо было обсудить с клиентами все нюансы изменения моделей работы каждого из них, реализовать, оттестировать и внедрить эти изменения у всех клиентов по всей линейке продуктов - от фронта до бэк-офиса. Каждый из этих проектов пришлось реализовать в срок чуть меньше шести месяцев.

- Можно ли сказать, что ARQA продает только ПО - или вы торгуете более сложным продуктом? Если да, то чем именно вы торгуете?

- С формальной точки зрения, у компании ARQA Technologies есть, во-первых, модель продажи ПО и, во-вторых, модель его аутсорсинга на базе наших технических центров. И обе эти модели популярны. К примеру, услугами аутсорсинга основного или резервного комплекта системы QUIK пользуется около 100 наших клиентов, то есть примерно треть. В случае аутсорсинга мы не только передаем клиентам ПО, но и обслуживаем его серверную часть, обеспечивая необходимое оборудование, каналы связи, выполнение различных регламентов, своевременное обновление и так далее.

С содержательной точки зрения, клиенты не просто покупают у ARQA Technologies программное обеспечение или берут его в аутсорсинг. По сути, они получают всю нашу накопленную экспертизу по решению самых разных задач в своем бизнесе. И, что тоже немаловажно, они в каком-то смысле покупают уверенность в завтрашнем дне. Поскольку весь наш опыт и репутация в течение многих лет убеждает их, что с какими бы изменениями - в виде новых регуляций или биржевых инноваций - им ни пришлось столкнуться на рынке, они могут быть уверены, что мы как технологический партнер справимся с этими вызовами своевременно. Это, с моей точки зрения, один из очень значимых факторов.

- Чем отличается российское биржевое ПО от западного?

- Если говорить про системы для биржевой торговли, то за рубежом их великое множество. Счет идет на десятки, если не на сотни. А если к этому добавить еще и in-house разработки, то цифры будут еще больше. При таком разнообразии всегда можно найти большое количество отличий. Часть из них несет на себе специфику тех рынков и регуляций, в которых в основном применяется та или иная платформа. Часть лежит в области функционала и эргономики терминалов.

К российской специфике я бы отнес следующее. За рубежом, в отличие от России, крайне мало платформ, которые позволяли бы торговать одновременно разными типами инструментов - например, акциями, фьючерами, валютой и облигациями. Связано это с тем, что, как правило, разные типы финансовых инструментов - это разные бизнес-линии внутри зарубежных брокеров. И каждая из этих бизнес-линий внедряет тот продукт, который считает правильным использовать именно для себя. Логическим следствием этой ситуации является то, что, как правило, клиент не имеет возможности торговать разными инструментами с одного счета или использовать, например, позиции в акциях как обеспечение для операций на валютном рынке. В России брокеры исторически хотели дать клиентам все рынки "в одном флаконе". В результате большинство российских систем для работы на бирже позволяют торговать с одного терминала всеми доступными на биржах инструментами и зачастую делать это с единого счета.

Второй интересный момент состоит в том, что в западных платформах клиент, как правило, видит только плановую позицию. А российские реалии регулирования заставили показывать клиенту его позиции на разные даты расчетов и, что тоже очень важно, осуществлять контроль операций по этим позициям со стороны брокера. Сейчас в Европе и Америке идет переход с системы расчетов Т+3 на Т+2. И каждый конкретный случай занимает приличное время - от полутора лет и больше. Я думаю, что одна из основных причин состоит ровно в том, что имея рынки, торгуемые с разными датами расчетов, европейским и американским брокерам непросто адаптировать свои платформы, которые работают только в терминах плановой позиции.

- На каких рынках, помимо российского, вы хотите работать? Как развивается ваш украинский, варшавский и лондонский бизнес?

- С точки зрения подключения к различным биржам мы работаем практически по всему миру. Если говорить о географии клиентов, кроме России, у нас заметное количество клиентов есть в Украине. Из дальнего зарубежья мы в настоящий момент концентрируемся на Европе и, прежде всего, Великобритании.

Говоря об украинском проекте, надо заметить, что непростые времена для наших украинских клиентов начались примерно за год до событий декабря 2013 года. Локальный рынок заметно упал в объемах. За последний год ситуация не стала лучше по понятным причинам. В таких условиях было бы странно ожидать роста нашего бизнеса в этой стране. Но у нас по-прежнему довольно много клиентов в Украине. Мы помогаем им развивать те проекты, которые они делают, несмотря ни на что. Кроме довольно очевидных вещей в виде доступа на российский биржевой рынок, мы помогаем ряду клиентов расширить географию торговли на европейские и американские площадки.

Если говорить о Польше, то на текущий момент у нас там два клиента. После внедрения Варшавской фондовой биржей новой торговой платформы местные участники, потратившие приличные деньги на адаптацию своих платформ к этой системе, крайне неохотно рассматривают новые технологические проекты. Да и политика, наверное, не очень помогает нам сейчас в этой стране.

Что касается Лондона, то мы активно анализировали имеющиеся там возможности, проводили gap-анализ. Рынок для технологического вендора непростой и очень насыщенный. Однако у нас есть ряд предложений, в которых мы чувствуем себя уверенными. В частности, это касается претрейд контроля рисков в multi-asset торговой среде.

- Кто ваши конкуренты? Есть ли у вас конкуренты из числа иностранных разработчиков?

- Ответ на этот вопрос зависит от географии и конкретного продукта нашей линейки. К примеру, в номинации торговых платформ для работы на российском биржевом рынке работает несколько вендоров - МФД "Инфоцентр", СКРИН, "Маркет Системс". Относительно недавно ряд крупных брокеров стали предлагать для доступа на различные сегменты Московской биржи продукт известной на рынке FOREX компании MetaQuotes. Есть в этом сегменте и иностранные игроки - например, SunGard.

В этой же номинации на Украине есть несколько локальных софтверных компаний, которые предлагают свои решения.

Если говорить про бэк-офисы, то на российском рынке довольно много различных решений, начиная от продуктов небольших компаний и заканчивая крупными российскими ИТ-структурами (например, "Диасофт") и западными игроками (например, Calypso).

- Часть пользователей программы QUIK - физические лица, возможно, без особого знания ИТ-технологий. Чем отличается софт для этого типа инвесторов?

- Среди пользователей QUIK действительно много частных инвесторов. При этом часть из них является профессиональными трейдерами и предъявляет достаточно серьезные требования к функционалу системы. Если говорить о менее профессиональной аудитории, то у нас есть несколько направлений. В начале этого года мы выпустили принципиально новую версию своего web-терминала - webQUIK 5. Он как раз ориентирован на тех клиентов, которые торгуют не очень активно. Наши мобильные приложения для IOS и Android также очень просты в освоении. Кроме того, мы активно занимаемся и основным терминалом системы. И одно из направлений как раз состоит в том, чтобы сделать его существенно более удобным и простым.

- Каким критериям должен отвечать правильный софт для бэк-офиса?

- Думаю, что у каждого опытного бэк-офицера найдется свой ответ на этот вопрос. С моей точки зрения, правильный софт должен, прежде всего, решать все основные задачи, которые перед ним стоят. Причем делать это с учетом специфики бизнеса той компании, в которой он используется. Если, к примеру, компания обслуживает клиентов с активными алгоритмическими стратегиями, то бэк-офис должен уметь обрабатывать большое количество операций за разумное время. Если компания предоставляет клиентам доступ к торгам иностранными бумагами, то бэк-офис должен уметь полностью автоматизировать все задачи вокруг этого типа финансовых инструментов. Еще один важный, с моей точки зрения, момент состоит в том, что правильное бэк-офисное программное обеспечение должно помогать бизнесу компании или банка быстро внедрять новые продукты для своих клиентов. И, естественно, оперативно адаптироваться к изменениям регулирования.

Говоря коротко, правильное ПО для бэк-офиса должно решать проблемы, а не создавать их.

- Как осуществляется ваше взаимодействие с клиентами, как обеспечивается ответ на их запросы?

- Если честно, это очень емкий вопрос. Дело в том, что выстраивание корректного и оперативного взаимодействия с клиентами для нас всегда было одной из самых приоритетных задач. А поскольку взаимодействуют не какие-то неодушевленные технологии, а люди, то, с моей точки зрения, именно работа с людьми и является ключевым фактором в построении этой системы. Фактически речь идет о постоянном ежедневном обучении каждого сотрудника компании, выстраивании внутри таких методов взаимодействия между людьми и подразделениями, которые, с одной стороны, позволяли бы оперативно реагировать на поступающие запросы и осуществлять мониторинг скорости ответов, а с другой, давали возможность делать все это с достойным качеством.

Как я уже сказал, это кропотливая постоянная работа. Некоторыми элементами этой работы являются:

— внутренние семинары службы поддержки, посвященные новым версиям наших продуктов. На них совместно с разработчиками и бизнес-аналитиками сотрудники поддержки разбирают все нюансы нововведений. И к тому моменту, как апдейт отправляется клиентам, служба поддержки уже знает все про новую версию;

— практика разбора неточных или некорректных ответов. Практически каждый случай ошибки того или иного сотрудника разбирается совместно с коллегами. В результате, в том числе, происходит учеба на ошибках других людей;

— выделение времени на самостоятельное изучение тех или иных продуктов, чтобы повысить собственную экспертизу.

Естественно, есть и такие очевидные вещи, как приоритизация запросов клиентов, маршрутизация обращения конкретному сотруднику, внутренние временны?е регламенты на ответ в зависимости от приоритета. Все взаимодействие сотрудников поддержки по электронной почте фиксируется. Ведущий сотрудник, обеспечивающий в моменте координацию работы службы поддержки, следит за содержанием и скоростью ответов. Краткое содержание телефонных разговоров и выданные в рамках этих разговоров рекомендации фиксируются в электронном виде немедленно после окончания разговора. Это дает возможность руководителю смены оперативно отреагировать при необходимости.

- Какие разработки стоят в ваших кратко- и среднесрочных планах?

- Как я уже упомянул, мы недавно выпустили новый продукт - мидл-офис для управляющих компаний capQORT. В наших ближайших планах - активное развитие его функционала как в части compliance-проверок, так и в части риск-менеджмента. В конце июля мы добавили в него модуль VaR анализа. Планируем и дальше развивать подобный функционал.

В backQORT основные планы связаны с поддержкой бизнеса клиентов и адаптации к новым регуляциям. В этом году, например, ЦБ внедряет новые правила регуляторной отчетности. Все, что можно было поддержать в рамках backQORT, мы сделали к 1 июля. Но очевидно, что этот блок будет меняться и дальше.

Продолжая разговор о продуктах на платформе QORT, мы задумались о создании отдельного модуля мониторинга подозрительных сделок. Текущее законодательство предъявляет ряд требований к участникам в этой части. И, возможно, в недалеком будущем мы предложим рынку свое решение для этой задачи.

Переходя к QUIK, начну с того, что за последнее время мы расширили линейку собственных прямых интерфейсов к торговым системам ряда ведущих бирж мира. В их числе CME, Eurex, LSE Derivatives. Планируем развивать это направление и дальше. В недалеком будущем предложим рынку интерфейс к Turquoise - это MTF группы LSE, в котором можно получить доступ к торгам практически всеми европейскими бумагами.

Как я уже сказал, в начале года мы начали внедрять принципиально новую версию webQUIK. В наших планах дальнейшие доработки клиентской части, а также существенный реинжиниринг серверной части этой системы.

Активно мы занимаемся и нашим стандартным терминалом под Windows. Кроме традиционной работы по развитию различного функционала, мы активно занимаемся вопросами удобства пользования этим продуктом. В ближайших версиях намечено большое количество изменений, направленных именно на эту сторону работы с терминалом.

Продолжаем развивать свой риск-блок в части сложных алгоритмов по претрейд контролю клиентских и собственных операций. Основная их направленность состоит в том, чтобы более тонко учитывать риски составных портфелей, в которых есть активы разных типов - акции, ADR\GDR, фьючерсы, опционы, разные валюты, облигации. Наши клиенты-брокеры давно предоставляют возможность торговать всеми этими инструментами с единого счета. И речь идет, прежде всего, о развитии таких возможностей.

Наш относительно новый проект - FX Dealing. Речь в нем идет о том, чтобы на базе ряда компонент платформы QUIK у банка или компании появилась возможность организовать внутреннее котирование различных валютных пар для своих клиентов. Мы запустили этот проект примерно год назад. В рамках этого проекта активно используются такие модули. как Quik Matching Engine, QUIK SOR, а также специальный плагин рабочего места QUIK и webQUIK. Сейчас активно развиваем весь этот функционал.

Также мы уделяем большое внимание функционалу встроенного в наш терминал языка LUA. Уже сейчас конечные пользователи решают на нем самые разные задачи автоматизации своей работы. Но аппетит приходит во время еды. Поэтому в каждой версии нашего терминала мы стараемся вносить те или иные улучшения в этот функционал.

В части автоматизации работы на рынке хочу отметить два модуля линейки QUIK - модуль автоследования, на базе которого брокеры выстраивают системы поддержки принятия торговых решений для своих клиентов, и модуль алгоритмической торговли.

Реализованные в последнем алгоритмы можно условно разделить на две группы:

— алгоритмы для процессинга крупных заявок (типа TWAP, VWAP, Iceberg),

— алгоритмы массового применения (типа стоп по позиции, покупка/продажа спреда различных инструментов, покупка/продажа волатильности в опционах).

- На российском рынке появился ряд новых инструментов и технологий - репо с контрагентом, ИИС. Петербургская биржа запустила торги иностранными ценными бумагами. Отразились ли эти (да и вообще любые) рыночные новшества на ваших продуктах?

- Безусловно, практически любые новации на российском рынке так или иначе оказывают влияние на наши планы и наше ПО. К примеру, упомянутое РЕПО с центральным контрагентом потребовало от нас доработок риск-модуля. Кроме того, в рамках нашего стандартного терминала мы сделали возможность объединять стаканы по разным инструментам РЕПО с ЦК в один стакан и распределять объем заявки на размещение средств автоматически по лучшим ценам в разных инструментах.

ИИС, в основном, коснулись нашего бэк-офисного продукта. Что касается линейки QUIK, то, как мне кажется, те люди, которые будут открывать ИИС в дальнейшем, все больше и больше будут ориентироваться на использование webQUIK и мобильных терминалов нашей линейки.

Если говорить о рынке иностранных бумаг Санкт-Петербургской биржи, для нас этот проект означал необходимость разработки интерфейса QUIK к торговой системе этой биржи. В остальные продукты линейки этот рынок добавился автоматически.

Из других новаций на российском рынке, которые отразились на нашем ПО, отмечу изменение регуляторной отчетности, которое мы поддерживаем в своем продукте backQORT.

Кроме того, любые изменения в платформах и технологиях ведущей российской торговой площадки - Московской биржи - так или иначе отражаются в нашем ПО.

Александр Шурко, руководитель дирекции информационно-технической поддержки клиентов компании "УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги"

Наша компания ("УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги") изначально сделала выбор в пользу продукции и сервисов "АРКА Текнолоджиз". На сегодняшний день клиентам предоставляются различные виды терминалов QUIK, в том числе специальная адаптированная flash-версия терминала в личном кабинете. Трейдеры и управляющие компании базово также используют QUIK, но, конечно же, имеют при этом и альтернативные терминалы прямого доступа ко всем торговым площадкам бирж.

Зачастую под торговой системой понимается сам торговый терминал пользователя, но торговая система - гораздо более широкое понятие. Торговая система в понимании брокера - это инфраструктурный продукт, посредством которого обеспечивается необходимый уровень сервиса. Разным категориям клиентов нужен разный набор услуг, начиная от подключения к тем или иным российским торговым площадкам или получения доступа к западным рынкам, заканчивая использованием различных схем маржинального кредитования. Трейдерам и управляющим самого брокера нужен совершенно другой набор сервиса. И выбор вендора в первую очередь зависит от того, насколько широко будут покрыты интересы всех категорий пользователей системы.

На российском рынке лидирующие позиции в сегменте информационных технологий занимает QUIK, это самая популярная в России торговая платформа, причем такое положение сложилось в силу исключительно объективных причин. Сам по себе этот рынок, на мой взгляд, открыт и прозрачен, не говоря уже о степени контроля над ценой со стороны данного вендора. Стоимость готовых решений, предлагаемых компанией "Арка текнолоджиз", на несколько порядков ниже любых сопоставимых по функциональности аналогов от западных поставщиков.

Вследствие массовости использования системы QUIK, разработчиков постоянно просят реализовать в ней что-то новое, более удобное. Зачастую, все эти многочисленные пожелания от рядовых пользователей прямо противоречат друг другу. Наш штат поддержки с особым вниманием относится ко всем пожеланиям и замечаниям от клиентов и пытается донести до разработчиков важность и полезность той или иной новой функции или идеи. Однако даже на нашем уровне часто возникают ситуации, когда одним клиентам не нравится, например, как реализован какой-либо индикатор на графике, а других клиентов это настолько устраивает, что они строят на базе этого индикатора свои алгоритмические системы. Надо отметить, что, несмотря на все эти противоречивые пожелания, в последние годы эргономика интерфейса значительно улучшилась. Все изменения в функционале торговых систем бирж, внедрение новых режимов торгов и типов инструментов, требования регулирующих органов относятся к задачам с безусловно высоким приоритетом.

Это дает нам уверенность, что любые нововведения со стороны российских бирж получат правильное и своевременное отражение в QUIK`е.

Сейчас появился новый инструмент - ИИС. Но индивидуальные инвестиционные счета, по сути, являются самыми обычными счетами, так что на функционал именно торговых систем их появление никоим образом не повлияло и не повлияет.

Некоторые брокеры (например, IT-invest, "АЛОР") предлагают своим клиентам собственные торговые платформы. Такая идея (разработка собственной торговой системы) возникала, думаю, у каждого профессионального участника рынка. Логика тут понятна. При создании in-house систем участник стремится в лучшем виде раскрыть свою уникальную бизнес-логику, не зависеть в наборе предоставляемых продуктов от сторонних организаций и максимально полно распоряжаться внутренними ресурсами. Обычно целью является предоставление возможности осуществления всех возможных сервисных функций: вывод, перераспределение денежных средств между счетами, ведение единой денежной позиции, расширение социальных функций, использование смежных услуг коммерческого банка, входящего в холдинг, в дополнение к брокерским услугам. Таким образом, торговая система рано или поздно обрастает целым рядом далеко неторговых функций и интеграций, которые нужно поддерживать, обновлять, масштабировать и адаптировать к любым возникающим внешним и внутренним изменениям.

При данном подходе необходимо четко осознавать главный из рисков, угрожающих крупным компаниям, - человеческий фактор. На рынке уже были случаи ухода команды разработчиков. За этим следовала деградация сервиса.